Инвестиции в займы или все о P2P- кредитовании

Инструменты инвестирования и заимствования являются ключевыми составляющими целого механизма, который обеспечивает перелив капитала из одной отрасли в другую. На примере банковских продуктов, таких как кредиты и депозиты, видно, что одно становится невозможным без другого. Инвестируя в депозиты, Вы обеспечиваете банки капиталом для выдачи кредитов. В таком случае возникает вполне логичный вопрос: почему процентная ставка по кредитам во многом превышает доходность по депозитам? 

Дороговизна кредитов обусловлена не только маржой, которую получают коммерческие банки, но и затратами на содержание персонала, зданий, оборудований  и т.д. Упрощение процесса получения займа, а также снижение процентных ставок по кредитам  стало возможным благодаря созданию онлайн-платформ, работающих по системе P2P-кредитования (peer-to-peer, т. е. «от равного к равному»). Основная суть данной системы заключается во взаимодействии инвесторов и заемщиков без вовлечения финансового института в качестве посредника.  В результате инвесторы-кредиторы получают возможность вложить деньги под большие проценты, нежели по депозитам, а заемщики могут воспользоваться, в свою очередь, «дешевыми» кредитами.

Для начала работы по системе Р2Р-кредитования достаточно зарегистрироваться на специальной онлайн-платформе, выбрав при этом соответствующую роль - кредитора или заемщика. Обеим сторонам предварительно необходимо пройти проверку. Заемщику, для получения предложений от инвесторов, необходимо выставить заявку на получение кредита, в которой будет содержаться информация о желаемой сумме, сроке и предпочтительной процентной ставке. В случае заинтересованности, инвестор может заключить договор кредитования с заемщиком. Заемщик в свою очередь также имеет возможность выбрать наиболее приемлемое для себя предложение.

Р2Р платформа, в данном случае выполняет роль посредника, который проводит анализ кредитоспособности заемщика и проверяет инвестора. За предоставленные услуги платформа получает определенные комиссионные проценты.

Развитие данный механизм кредитования получил в 2007-2008 годах в разгар ипотечного кризиса в США. В условиях ужесточения регуляторных требований к коммерческим банкам, онлайн-платформы, чья деятельность являлась не лицензируемой, получили существенный толчок для развития данной индустрии. На текущий момент существует огромное множество  платформ, работающих по системе P2P кредитования. Однако большинство из них сконцентрировано преимущественно в более развитых странах, как например Великобритания или США.

В России P2P – кредитование не получило столь широкого распространения. На данный момент в стране функционируют только 2 онлайн-платформы. В Казахстане же проект P2P-кредитования только начинает свое развитие. В июле 2016 года в стране была запущена новая онлайн-платформа Ules.kz. Регулятор банковского сектора в лице Национального банка Республики Казахстана подчеркнул, что деятельность ТОО "Платформа кредитования Ules" по предоставлению услуг "равноправного кредитования" является не лицензируемой, а доходность  по ней - не гарантируемой.

Как и любой другой объект инвестирования, данная система имеет свои недостатки и преимущества, как с точки зрения инвесторов, так и заемщиков.  Для инвестора, это не только возможность вложить деньги под более выгодные процентные ставки, но и возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Одним из основных рисков для инвестора является риск невозврата вложенных средств, вследствие неплатежеспособности заемщиков. В отличие от тех же депозитов, вложения денег в данную систему являются не защищенными, вследствие чего считаются высокорискованными для инвесторов.

Для заемщиков это возможность самостоятельно устанавливать процентную ставку и условия привлечения финансирования. Простота получения займов, существенная экономия времени и отсутствие скрытых комиссий, также являются немаловажными факторами, играющими в пользу P2P- кредитования. Как таковых рисков у заемщиков нет, однако к примеру в России, P2P-кредитование работает по принципу «Сам себе МФО», что делает процентные ставки ниже, чем у микрофинансовых организаций, но выше чем у банков, вследствие упрощения процедуры выдачи кредитов, отсутствия залогового обеспечения и  объемов финансирования.

Слабое развитие P2P кредитования в России и в Казахстане обусловлено низким уровнем финансовой грамотности населения, отсутствием самодисциплины по возврату задолженности, отсутствием навыков инвестирования, а также слабой развитости централизованных кредитных бюро, хранящих информацию о заемщиках и их кредитных историях.  

В Кыргызстане по системе «народного кредитования» с 2007 года работает только одна компания.  За довольно продолжительный период времени, данный механизм кредитования также не получил широкого распространения в стране, при том, что потребность в заемных средствах у населения,  несмотря на развитость банковского и микрофинансового сектора и постоянный прирост объемов выдачи кредитов, остается на прежнем уровне. В связи с этим, P2P кредитование в Кыргызстане, при решении аналогичных с соседними странами проблем, может получить дальнейшее развитие.

Специалисты отмечают большой потенциал онлайн платформ, работающих по системе P2P кредитования. «Традиционные» коммерческие банки, учитывая возрастающую тенденцию и стремление к инновациям, также стали  интересоваться партнерством с P2P сервисами либо покупкой стартапов в данной области. Банки, в том виде какие они есть сейчас, уже теряют свою актуальность. В связи с этим, в ближайшем будущем на финансовом рынке, в частности в банковском секторе, ожидается полное обновление и автоматизация процессов, а также переход на онлайн-платформы.

Айсулуу Жакыпбекова

Консультант-аналитик